创金合信基金：明年2月市场或全面上涨

金投基金网()12月23日消息，近年来，量化投资在国内的发展方兴未艾。 日前，创金合信量化投资总监、创金合信量化多因子股票基金拟任基金经理程志田表示，量化投资与传统投资没有本质区别，只是在实现投资决策的手段。 程志田表示，从历年的统计数据来看，明年1、2月份A股市场会有比较大的投资机会，尤其是2月份，很有可能会有一个补涨的过程整个市场的增长。

资料显示，程志天专注量化投资已有9年。 此前，任泰康资产金融工程部量化投资总监。 程志田曾任摩根士丹利深证300指数增强型基金经理。 根据Wind数据显示，程智天管理期间（2011年11月15日至2013年4月15日），该产品的超额收益率在同期同类增强指标前20名中排名第一。 资金排名第二。

中国证券报：您如何看待量化投资在中国的发展？

程志田：在国外成熟的市场，运用量化的技术和手段进行投资是比较流行的。 国内量化投资起步较晚，但经过近几年的发展和积累，已经成熟了相当多的量化团队。 据Wind数据显示，截至2015年12月11日，剔除16只2015年新设立的产品，今年27只活跃量化基金的平均收益率为36.72%，而上证指数和沪深300涨幅分别为6.18%和2.10%。 . 如果将区间扩大到最近三年，主动量化基金、上证综指和沪深300的涨幅分别为131.55%、64.83%和58.87%。 由此可见，国内量化基金的业绩不俗，足以说明目前国内量化投资条件成熟，拥有一批优秀的量化投资团队，可以为投资者提供优质的产品。

中国证券报：量化产品有哪些优势？

程志田：量化投资和传统投资没有本质区别，只是在实现投资决策的手段上有所区别。 传统的选股、择时方法通常是基金经理根据经验总结和判断进行决策以太坊期货，而量化投资则是基金经理在经过严格的检验和回溯后，寻找有效规律并发展出一种投资模型。 投资的模型信号。

与传统投资相比，量化投资有两大优势：一是计算机具有强大的数据处理能力，可以快速完成对全市场2000多只股票的扫描判断，可以深入挖掘投资数据背后隐藏的规律; 传统投资是靠人脑对信息的处理，但人的精力相对有限，只能覆盖一部分股票； 第二，量化投资基于经过严格测试的模型进行投资决策，避免了人为决策的情绪干扰，在投资性上能够坚守纪律。

中国证券报：如何构建具有比较优势的量化模型？

程志田：在构建量化模型的时候，需要投资理念和投资逻辑的支持，一定要避免单靠数据挖掘和优化； 只有这样，该策略才能进入模拟环境并进行进一步测试。 当然，该模型至少需要一年的模拟运行期，以保证模型在模拟运行过程中的性能和风险指标不会出现明显异常。

中国证券报：公司近期发行的创金合信量化多因子股票型基金将采用哪些模式？

程志田：12月23日通过工商银行、第一创业证券等渠道发行的创金合信量化多因子基金采用选股+择时的投资体系：选股模式决定股票组合构成, 而时序模型决定位置。 选股模型采用基于多因素模型的综合选股体系，辅以大数据选股模型和事件驱动选股模型； 时序模型采用形状识别模型和大数据时序模型相结合的决策系统，其中模式识别模型侧重于从技术分析的角度预测市场的涨跌，而大数据时序模型模型侧重于从投资者舆论角度对市场进行预测。 两者结合可以得到更稳健的效果。

中国证券报：与其他同类产品相比，创金合信量化多因子基金的主要优势有哪些？

程志田：我们的优势主要体现在三个方面：第一，创金合信基金的量化团队拥有9年的研究和投资经验，量化团队的发展模式在细节上更加深刻和严谨； 二是大数据模型的应用拓宽了传统量化模型的数据来源为决策提供了更广阔的依据以太坊期货，可以有效降低模型失败的概率，以及大数据模型与多方之间的选股相关性-因子模型很低，有望使整体股票组合更加稳定； 创金合信基金量化团队拥有自主研发的风控模型，可以监控和调整股票组合的风险敞口，防止股票组合过度暴露于某些风险因素，实现稳定的业绩表现。

中国证券报：创金合信量化多因子基金是否有预期收益目标？ 如何判断未来行情？

程志田：创金和信量化多因子基金是一只股票型基金，其收益在一定程度上与A股市场的走势相关，因此没有预期的收益目标。 从创金合信基金相关模型的监测来看，目前的市场情绪并没有特别的狂热或者压抑，属于正常情绪的范畴。 根据历年统计数据分析，创金合信基金量化团队预计明年1、2月份市场表现良好，尤其是2月份，很可能是整个市场的补涨过程. 数据显示，自2008年以来，每年2月份全市场股票平均收益均为正，无一例外。

关注手机金投网（），随时关注基金策略。