一篇文章了解什么是CFTC持仓报告？价值是什么？如何解读？

阅读 CFTC（商品期货交易委员会）每周头寸报告，从这里开始。

第7条

什么是 CFTC 头寸报告？

CFTC每周持仓报告指美国商品期货交易委员会（CFTC）当地时间每周五15:30，即每周六北京时间凌晨3:30（夏令时）。 ) 或定期在 4:30（冬季时间）发布的位置数据。该报告反映了截至周二收盘时期货交易所的未平仓头寸。

CFTC规定，期货交易所的清算会员和期货经纪商必须每天向其提交持仓报告，与国内交易所公布的期货公司持仓情况类似。发布持仓报告的目的是为了提高市场的透明度，防止交易者持仓过大而无法操纵市场。

CFTC持仓报告的分类有哪些？

CFTC 报告有四种主要报告类型：传统、补充、分类和金融期货交易者。

加密货币投资者感兴趣的比特币期货数据在金融期货交易商报告中进行了分类，其中除了比特币之外还包括货币、美国国债、证券和彭博商品指数等金融数据。根据 TFF 报告，合约的未平仓合约分为四类：交易商/中介、资产管理人/机构、杠杆基金、其他可报告和零售（不可报告头寸）。

CFTC持仓报告的价值是什么？

CFTC持仓报告能有效反映市场资金流向，通过对主要市场力量的动态跟踪和历史规律的统计分析，辅助判断相应资产的价格走势。尤其是对于那些资本占主导地位的市场，对资金流向的跟踪可以帮助判断市场的活跃程度，通过对一些历史规律的分析，甚至可以用来判断市场拐点何时到来。

CFTC 持仓报告怎么样？

本节仅介绍比特币期货合约所在的 TFF 报告的基本面分析方法。

首先，总持仓量（总持仓量）数据可以用来衡量市场的活跃度。该数据是通过将所有类型的多头头寸和空头头寸的值相加得到的。因此，投资者的参与度和投资信心也可以被视为“人气指标”。价值越高，市场参与者和资金量越大，可以理解为对应资产的长期利好信号。

其次，经纪商（资产管理人/机构）头寸数据是子指标中最有价值的一栏。它是市场趋势的推动者。作为市场上“最聪明”的钱，这类账户往往可以在趋势开始之前就提前部署，在风险到来之前进行合理的风险控制。因此，一般来说，可以通过跟踪此类账户的头寸变化来辅助判断市场趋势。

例如，在价格上涨的趋势中，经纪人的净多头头寸随着价格上涨而增加。一般来说，它是由以下三种情况引起的，即“多增多减”、“多增少增”或“多收少减”。其中，在大涨短跌的情况下，相信市场进一步上涨的动力还是相当充裕的。多涨少涨意味着市场进入震荡上涨阶段，多头收跌意味着市场处于盘整阶段亚太比特币多空交易时间，后续仍有进一步发展。更高的期望。

如果在价格上涨趋势中，券商净多头明显下降，有几种解读：“多于空头”，即多单止盈，暂时没有上涨动能于; “多、少、少、少”，市场进入横盘阶段，市场在获利的同时等待新的方向信号； “多、少、多”，这种情况表明顶部可能已经到来； ”，即上涨势头逆转。

在下降趋势中净空头头寸的变化也可以类推得出一个大概的结论，可以作为判断市场短期趋势的有效分析方法。

除了仓位值本身，各个仓位的多空仓比其实更能直观的反映市场风向的变化，各个账户净持仓的波动对比单向仓位的绝对值。更直观地体现“多空趋势”，净仓方向的多空转换也是判断市场风向变化的一个非常有效的信号。

另外值得注意的一点是，周报中会出现的这部分杠杆资金账户，基本都是配置比特币现货头寸，所以期货头寸起到了一定的作用。风险对冲的作用是此类账户会长期维持净空头头寸的主要原因。因此亚太比特币多空交易时间，不应对各类账户的净头寸结果进行同质化解释。

此外，市场上还有一些广泛认可的衍生品分析方法，例如动态净头寸值和选定时间段。通过净头寸的高低数据之差等比率计算出的COT指数，可以帮助投资者更直观地判断特定账户类型的当前仓位是否“合理”。

但是，由于比特币期货的历史数据相对有限，这种衍生分析方法目前不适用于比特币期货。这个就不细说了。

总结

CFTC持仓报告的分析方法很多，但分析的目的只有一个，就是找出市场主力的持仓变化，从而判断主力对市场的看法然而，即使是市场上“最聪明”的钱也不能幸免于错误，因此对报告中呈现的结果的分析只能作为解读市场过程中的参考，或帮助投资的验证方法。更好地了解这个市场的动向。

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